太平养老保险股份有限公司总经理杨帆谈年金市场

在数年前，“企业年金”对国内企业来说还是个新名词，但是自从出现了专业的养老保险公司并且经过近4年的发展，企业年金对很多人来说已经不再陌生。作为国内最早的专业养老保险公司，太平养老保险股份有限公司在过去的几年时间里一直在企业年金管理和服务上保持了专业态度，从而自身也获得了很大的发展。

企业年金“冬季”将至

“面对全球经济下滑，以及国内企业将工作重点转向公司经营，企业年金在明年的发展将会迎来一个不太乐观的‘冬季’。”而面对这样的冬季，太平养老总经理杨帆却认为，“正是年金行业重新洗牌的好机会，有准备的公司会在将来的‘春天’中加速发展”。

“事实上在今年，我们就已经感觉到了一些寒意，只是因为企业年金业务具有惯性，之前签订的合同所涉及的资金会陆续到账，因此从账面情况来看，似乎还不严峻，但是这是表面现象。”杨帆称，首先，全球经济不好，势必会对中国的实体经济产生影响，而这些企业都是企业年金的潜在客户，它们建立企业年金的计划的确已经明显放缓或者暂停；其次，国家的相关政策配套工作和矛盾并没有完全解决；再次，市场上被允许经营企业年金的机构突然增多，出现了僧多粥少的情况，使得竞争更加激烈；最后，目前资本市场疲软，而企业年金追求的是稳定收益，因此各家企业的态度更加谨慎。“因此，我觉得企业年金在国内的发展暂时和这个季节差不多了，明年的发展和往年相比肯定会有所放缓，这与整个经济的大周期是保持着正相关的。”

储备“粮食”过冬

既然已经预见到了可能会来临的“冬天”，那么自然也会提前为“过冬”准备“粮食”。

“过冬的‘粮食’除了积累的项目外，更重要的是公司内部软实力的增强以及服务专业化的提高。”杨帆称，目前国内的企业年金市场已经到了“大浪淘沙”的时节，而企业年金原本就是一个“马拉松式”的业务，需要各方花大量时间慢慢谈、慢慢建立计划、将各方在其中应该扮演的角色关系理顺。

“但是在过去一段时间里，由于竞争关系，不少机构都将‘马拉松’变成了‘短跑’，原本最应该体现的专业性也无法呈现出来，现在回过头来看，这样的效果不见得好。”杨帆认为，“过冬”正好让大家都放缓节奏，也可以静下心来想想自己发展计划，同时完善自己的核心竞争力。

“行业在明年的发展速度肯定会有所下降，那么不如利用这段时间来调整和强化内功，为下一步的快速发展打下更坚实的基础，用现在的时间换取将来的空间。太平养老正在做未来5年盈利模式的规划，扩大规模并非第一位的考虑因素，而是将盈利能力的提高作为重中之重，这其中包括了和同属中保集团旗下的太平人寿、太平财险在一些优秀产品上的共同开拓。

为拉动内需提供保障

在国家当前的宏观经济情势下，通过加大内需来促进经济发展已成为一个共识。杨帆认为，社会保障制度的建立和完善是可以成为促进内需发展的一个重要基础。

“社会保障不仅是民生问题，更是一个经济问题。促进内需在很大程度上可以理解为鼓励消费，但是前提条件是得有一个非常充分的保障或者保障预期，只有这样才能把消费领域的潜能发掘出来。养老和医疗等问题得到了妥善解决或制度安排，那么国内居民在消费时也就没了后顾之忧，才愿意把原本计划用作养老的资金拿出来进行消费。假如企业给员工建立了年金计划，员工自己也准备了商业养老保险，那么在消费时也就踏实了，从这个意义上来说，企业年金绝对不像一部分人说的只起锦上添花的作用。”

杨帆表示，企业年金在中国是新生事物，又关系着千百万受益人退休金的安全和增值。法人受托机构只有充分尽到最大诚信的义务，才能真正代表和保护委托人及受益人利益。太平养老作为首批获准的专业法人受托机构，真正从委托人的角度考虑如何提供高质量的企业年金管理服务，以委托人及受益人的利益为原则处理企业年金基金管理事务。

塑造“专业”品牌优势

在年金市场上，有关“受托人角色被弱化”的抱怨总是不绝于耳，一些具有受托人资格的机构非常不满委托人跳过受托人，根据自己的理解和需求制定投资管理人和托管人，但最后的局面却又要受托人来负责。

“但是对于一些专业性强的养老金公司来说并非如此”。在杨帆看来，只要委托人发现这些法人受托机构的确是在起作用，并且能够帮助其提供建议、化解投资风险、理清相关流程等，那么自然不会忽略法人受托机构的作用。

太平养老从成立初就提出了“成为企业年金和员工福利保障计划综合服务提供商”的公司愿景。其总部设在上海，是国有重点金融机构之一--总部设在香港的中国保险集团控股的一级子公司，也是中国首批专业企业年金基金管理机构，于2004年12月正式获准开业，2005年8月获得企业年金法人受托机构人和投资管理人资格。自4年前签署中国第一份企业年金协议以来，太平养老目前已经签约近7000家企业客户，形成了完整的企业年金合同、运营和投资管理体系，拥有一系列专业先进的企业年金it管理系统。

“公司在风险控制方面尤为重视，成立了风险管理部，风险控制委员会，制定了相应的工作规程，有效落实了包括风险管理控制制度、风险管理指引、内部稽核制度、风险监控指标管理制度、危机事件报告制度和处理流程等各项制度，特别是投资风控系统的开发和应用，奠定了企业年金投资安全稳健管理的基石。”据杨帆介绍，今年该公司专门成立了铁路行业企业年金移交工作组，整合中国保险集团和全公司资源，全力支持铁路行业企业年金移交工作。他还表示，太平养老愿与全国铁路系统分享太平养老在年金受托和专业投资管理领域的成功经验，协助铁路行业建立高水平的企业年金计划，努力实现广大铁路职工养老钱的平稳过渡和安全运营。

来源：金融时报 2008.12.19